Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu. Güne düşüşle başlayan ve seans içinde 5.244-5.439 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, yüzde 0,70 kayıpla 5.366,52 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi yüzde 1,60 ve Sınai Endeks yüzde 0,87 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek sırasıyla yüzde 9,35 ve yüzde 8,76 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 18,75-18,83 ve Euro/TL 20,33-20,50  aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 548,1 seviyesinden işlem gördü.

ABD Borsaları düşüşle başladıkları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, yüzde 0,31 artışla 33.734 puana yükselirken, S&P500 Endeksi, yüzde 0,07 azalarak 4.017 puana ve Nasdaq Endeksi yüzde 0,27 kayıpla 11.334 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.

Dün PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. ABD’de ocak ayında imalat sektörü satınalma yöneticileri endeksi (PMI) beklentilerin üzerinde 46,8 değerini aldı. Beklenti 46 olması yönüneydi. Hizmet sektörü PMI 46,6 ve bileşik PMI 46,6 oldu. Almanya’da ocak ayında imalat sektörü PMI 47,9’luk beklentilerin altında 47 olarak gerçekleştirirken, hizmet sektörü PMI 49,5 beklentisinin üzerinde 50,4 değerini aldı. Bileşik PMI ise 49,7 oldu. İngiltere’de imalat sektörü PMI 46,7 ve hizmet sektörü PMI 48 olurken, bileşik PMI 47,8 değerini aldı. Euro Bölgesi'nde PMI’lar, ekonominin 7 ayda ilk kez büyüdüğünü gösterdi. Euro Bölgesi’nde Ocak ayında imalat sektörü PMI, 48,8, hizmet sektörü PMI, 50,7 ve bileşik PMI 50,2 seviyelerine yükseldi. Endeksin 50'nin üzerinde değer alması sektörde büyümeye işaret ediyor.

Beyaz Saray'dan yapılan açıklamada, Biden'ın, ABD'nin Stratejik Petrol Rezervinden petrol satışı yapılmasına ilişkin yetkisini kısıtlamayı öngören yasa tasarısının kendisine sunulması halinde yasayı veto edeceği belirtildi.

Bugün ne bekliyoruz. Yeni güne başlarken “Yeni Ay Yılı” nedeniyle Asya Borsalarının çoğu kapalıyken, açık olanlarda karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yüzde 0,29 ekside. Dolar/TL 18,80, Euro/TL 20,49 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,09 sınırında. Brent tipi petrol 86,5 dolardan, altının onsu 1.926,7dolardan ve gramı ise 1.164 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde kapasite kullanım oranı, reel kesim ve hizmet sektörü güven endeksleri yurt dışında ise Almanya’da Ifo iş ortamı endeksi verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz. 7,66x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre yüzde 1,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Aralık ayında yüzde 1,18 artan TÜFE’nin Ocak 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında yüzde 2,65, Şubat ayında yüzde 2,24, 2023 yılı sonunda yüzde 32,46 ve 12 ay sonrasında yüzde 30,40 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,12, 12 ay sonrasında ise 23,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 30,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 23,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla yüzde 4,1 ve yüzde 4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda yüzde 9,00, 3 ay sonrasında yüzde 9,00 ve 12 ay sonrasında ise yüzde 13,65 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/2816/7462/8984/Piyasalara_Analitik_Bakis_25.01.2023.pdf

Kaynak: BMD Araştırma
Hibya Haber Ajansı