Sabah stratejisi

Bugün Avrupa tarafında piyasaların odak noktası ECB'nin faiz kararı olacak. Faizlerin 75 baz puan artırılması bekleniyor. Dün Dolar endeksi (DXY) gün içinde 110,8'e kadar yükseliş kaydetti, kapanış ise 109,7'den gerçekleşti. EURUSD gün içinde 1,0012 seviyesine kadar yükseliş kaydetti, kapanış seviyesi 1,0007 oldu. Amerikan borsaları dün pozitif tarafta yer aldı. Dow Jones ve S&P 500 sırasıyla %1,4 ve %1,8 yükselişle günü tamamlarken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi de %2,1 artışla günü kapattı.  Avrupa endeksleri ise bugünkü Avrupa Merkez Bankası kararı öncesinde karışık performans sergiledi. İngiltere FTSE endeksi %0,9 gerilerken, Almanya'da DAX %0,4 artış kaydetti. Yurtiçi tarafta BİST-100 yükselişine ardışık 4. işlem gününde de devam etti. Endekste kapanış 3.403 seviyesinden gerçekleşti ve günlük %0,3 yükseliş kaydedilmiş oldu. İşlem hacmi de 99,5 milyar TL ile son 2 günlük rekor işlem hacimlerinin altında olmasına rağmen güçlü görüntüsünü korudu. Bankacılık endeksi yaklaşık 2 haftada kaydettiği %40'a yakın yükselişin ardından dün %2 düşüş kaydetti. Demir çelik hisseleri de dün negatif ayrışmıştı. Dün endekse en çok destek veren hisseler ise Turkcell, Şişecam ve Emlak Konut GYO olarak sıralandı. Bugüne bakıldığında, hem ABD hem de Avrupa vadelileri pozitif bölgede. Asya'da ise genel olarak olumlu bir görüntü var. Japon yenindeki zayıflıktan destek bulan Nikkei endeksi %2,3 yukarıda. Shanghai Composite %0,1'e yakın artıda, Hang Seng ise %0,5 ekside. Yurtiçinde de küresel piyasalardaki risk iştahındaki toparlanmaya bağlı pozitif bir açılış bekliyoruz.

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

MAKROEKONOMİ

   

AB Komisyonu Başkanı Von der Leyen, Rusya'nın doğal gaz piyasasını manipüle ettiğini belirterek Komisyon'un, Rus gazına tavan fiyat uygulanmasını teklif edeceğini açıkladı. Rusya Devlet Başkanı Putin, G7 ülkeleri ve AB'nin Rus petrol ve doğal gaz ürünlerine fiyat tavanı getirmesi halinde Rusya'nın doğal gaz, petrol ve kömür sevkiyatını durduracağını belirtti.

ABD tarafında, temmuz ayına ilişkin dış ticaret dengesi verisi açıklandı. Buna göre, temmuz ayında dış ticaret açığı, ihracatın rekor seviyelerini yenilemesi ve yavaşlayan iç talebin ithalatı baskı altında bırakmasının etkisiyle aylık 80,9 milyar USD'den 70,7 milyar USD'ye gerileyerek düşüşünü sürdürdü ve son dokuz ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Ancak küresel çapta sıkılaşan finansal koşullar ve Çin'deki yavaşlama ve Avrupa'da artan resesyon endişeleri nedeniyle önümüzdeki dönemde ABD'nin ihracatının baskı altında kalması olası gözükmekte.

Öte yandan, Euro Bölgesi'nde yılın ikinci çeyreğine ilişkin nihai GSYH büyüme verisi açıklandı. Buna göre, bölge ekonomisinin ikinci çeyrekte çeyreklik bazda büyümesi %0,6'dan %0,8'e hafif yukarı revize edilirken, yıllık büyümesi de %3,9'dan %4,1'e çekildi. Bölge ekonomisi ikinci çeyrekte büyüme kaydetse de, Rusya ve Ukrayna savaşının devam eden etkilerinin yanında artan enflasyonist baskılar, tüketici güveninin rekor düşük seviyelere gelmesi, Rusya kaynaklı enerji tedarikine yönelik artan endişeler ve ECB'nin faiz artırımlarına başlamasının da etkisiyle özellikle yılın ikinci yarısına yönelik resesyon endişeleri artmakta.

Ayrıca Almanya'da temmuz ayı sanayi üretimi, enflasyonist baskılar, devam eden tedarik zinciri sıkıntıları, enerji arz güvenliğine ilişkin artan endişeler ve zayıf küresel görünümün etkisiyle aylık bazda %0,3 düşüş kaydetti, yıllık bazda ise düşüş hızı %0,1'den %1,1'e ulaştı. Özellikle Rusya tarafından Avrupa'ya Kuzey Akım 1 boru hattı üzerinden sağlanan doğal gaz akışının süresiz durdurulmasıyla enerji tedarikinde yaşanabilecek olası sıkıntılar önümüzdeki dönemde üretimde beklenen daralmanın daha belirgin olmasına neden olabilir.

Diğer yandan, Kanada Merkez Bankası, artan enflasyonist baskılar nedeniyle politika faiz oranını beklentilerle uyumlu olarak 75 baz puanlık artışla %3,25 seviyesine yükseltti. Ayrıca Banka, anketlerin kısa vadeli enflasyon beklentilerinin yüksek kalmaya devam ettiğini göstermesiyle birlikte faiz oranlarının daha da yükseltilmesi gerektiğini vurguladı.

Yurt içinde ise, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından ağustos ayı Hazine nakit dengesi yayınlandı. Bütçe dengesi öncesi izlediğimiz ağustos ayına ilişkin Hazine nakit dengesi, aylık 28,7 milyar TL fazla verdi, temmuz ayında ise 93 milyar TL açık vermişti. Ağustos ayında 12 aylık kümülatif nakit açığı 73 milyar TL'den 108,5 milyar TL'ye, GSYH'a oranı ise %0,7'den %1,1'e yükseldi. Faiz dışı denge ise ağustos ayında 47,9 milyar TL fazla verirken, kümülatif faiz dışı fazla 119,2 milyar TL'den 90,3 milyar TL'ye geriledi. Alt detaylara bakıldığında gelirlerdeki aylık %91,7 oranında güçlü artışa karşılık, giderler ise faiz giderlerindeki (%25,3 artış) ve faiz dışı giderlerdeki (%14 artış) artışlarla aylık %14,7 oranında daha sınırlı arttı. Ayrıca dipnotlardaki açıklamada, gelir kısmında temmuz ayının son iş gününde tahsil edilen bazı vergilerin yaklaşık yaklaşık 20 milyar TL'lik kısmının ağustos ayında Hazine hesaplarına girdiği belirtilmekte, dolayısıyla ağustosta gelirlerdeki güçlü artışın bir kısmı bu durumdan kaynaklanmakta.

            Kaynak: Hazine ve Maliye Bakanlığı, TÜİK.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

Avrupa tarafında, bugün piyasaların odak noktasında TSİ 15.15'te ECB'nin faiz kararı ve TSİ 15.45'te ECB Başkanı Lagarde'ın konuşması olacak. ECB, temmuz ayındaki toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan ile beklentilerin (25 baz puan) üzerinde artırmıştı. Karar metninde, 'kademeli faiz artışı' ifadesi çıkarılırken, sonraki faiz artışlarının büyüklüğüne toplantıdan toplantıya karar verileceği ve gelecek toplantılarda daha fazla sıkılaştırmanın uygun olduğu belirtilmişti. Diğer yandan ECB'nin toplantısında, bölgede tahvil faizleri yükselen bölge üye ülkeleri üzerindeki olumsuz etkileri sınırlama ve bölgede tahvil faizlerindeki ayrışmayı önlemeye yönelik yeni aracı olan 'Aktarım Koruma Aracı (Transmission Protection Instrument-TPI)' da oybirliği ile onaylanmıştı. Euro Bölgesi'nde enflasyonun ağustosta yeni rekor seviyelere ulaşmasıyla birlikte son günlerde şahin duruş sergileyen ECB üyelerinin sayısında artış gözlenmekte ve söz konusu üyeler ECB'nin bugünkü toplantısında 75 baz puanlık faiz artışını desteklemekte. Piyasa katılımcılarının büyük bir kısmı da ECB'nin faizleri 75 baz puan artırmasını bekliyor.

Ayrıca TSİ 16.10'da Fed Başkanı Powell'ın ve TSİ 19'da Chicago Fed Başkanı Evans'ın gerçekleştireceği konuşmalar da ABD ekonomisinin görünümüne ilişkin beklentiler ve Fed'in para politikasına ve faiz artış hızına yönelik olası yeni sinyaller bakımından yakından takip edilecektir.

Bunun yanında, ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 3 Eylül haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 15.30'da izlenecek.27 Ağustos haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı başvuruları, 237 bin kişiden 232 bin kişi seviyesine hafif gerileyerek son iki ayın en düşük seviyesinde gerçekleşmişti.

Ayrıca TCMB tarafından haftalık DTH, rezerv ve sermaye hareketleri istatistikleri yayınlanacak.

• Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK'nın yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz. 2 Eylül haftasında toplam DTH miktarı 0,71 milyar USD (bireysel 0,69 milyar USD düşüş ve kurumsal 0,02 milyar USD düşüş) azaldı. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %54,9'da yatay seyretti. TL kredilerde haftalık %0,68 artış, YP kredilerde %0,46 düşüş, toplam kredilerde ise kur etkisinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,25 artış görmekteyiz.
• TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 2 Eylül haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 0,4 milyar USD artışla 112,1 milyar USD'ye yükseldiğini, net uluslararası rezervin de 2,1 milyar USD artarak 14,7 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.

ŞİRKET HABERLERİ 

ARD Bilişim (ARDYZ, Sınırlı Pozitif): Şirket, Havelsan Hava Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. tarafından geliştirilmiş, fikri ve sınai mülkiyet hakları Havelsan'a ait olan, Havelsan Evraka (Elektronik Belge ve Doküman Yönetim Sistemi) ürününe ilişkin pazarlama, satış ve satış sonrası operasyonel destek sağlanması için 07.09.2022 tarihinde çözüm ortaklığı sözleşmesi imzalamıştır.

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından ihale edilen İstanbul Çekmeköy İmar Yolları ve Genel Altyapı ile 563/11 Dini Tesis İnşaatı Altyapı ve Çevre Düzenleme İnşaatı İşi sözleşmesi, Yüklenici Baş Yapı İnş. & İnkosa İnş. İş Ortaklığı ile 06.09.2022 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli: 385mn TL + KDV'dir.

Ayrıca, Avcılar Firuzköy 1. Etap 2. Kısım Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi'nin sözleşmesi, Yüklenici ÖZ ER-KA İnş. & YİĞİT Enerji İnş. İş Ortaklığı ile 02.09.2022 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme değerleri aşağıdaki gibidir;

Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri (ASKSTG) : 7.221mn TL
Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Gelir Oranı : %35,00
Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Toplam Geliri (ASKŞPTG) : 2.527mn TL

PETKİM (PETKM, Nötr): Şirketin Üretim kompleksinde yaklaşık olarak her 4 yılda bir yapılan büyük bakımın bu yıl 07.09.2022 tarihinde Etilen ve Aromatikler Fabrikalarında başlaması ve kompleks genelinde yaklaşık olarak 67 gün sürmesi planlanmıştır. Bu bakım kapsamında ünitelerde çeşitli sürelerde planlı duruşlar gerçekleştirilmektedir. Diğer ünitelerde ara ürün sağlayan ve üretim performansının en önemli belirleyicisi olan Etilen Fabrikasındaki planlı bakım duruşunun yaklaşık 67 gün sürmesi beklenmektedir. Bu dönemde, başta polimerler olmak üzere mevcut stokların, şirket satışlarını önemli oranda karşılaması tahmin edilmektedir.

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Ağustos 2022 dönemine ilişkin trafik sonuçları açıklamıştır. Buna göre; Ağustos 2019 döneminde 7,4mn olan toplam yolcu sayısı, 2022 yılının aynı döneminde 7,8mn olarak gerçekleşmiş ve yolcu doluluk oranı Ağustos 2022 döneminde %86,1'i göstermiştir. Taşınan Kargo-Posta, Temmuz 2019 döneminde 130bin ton iken, 2022 yılının aynı döneminde %13,5'lik artışla 148bin tona ulaşmıştır. 2022 Temmuz ayı sonunda filodaki uçak sayısı 387 olmuştur.

Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirket'in 19.08.2022 tarihli özel durum açıklamasına istinaden; Şirketin Türkiye'de yürütülen elektrikli araç şarj istasyonu satışı, kurulumu ve işletmesini kapsayan faaliyetleri ile bu konudaki projelerini iştirakleri aracılığı ile yurt dışına taşımak amacıyla, Arnavutluk'ta, Hollanda'da kurulu %100 bağlı ortaklığımız ZES N.V.'nin %100 hissedarlığında ''Electrip Albania Shpk' unvanlı bir şirket kurulmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Savunma: Türk savunma sanayisi şirketi HAVELSAN Azerbaycan Ülke Direktörü Erhan Abdullah Kanat, Türk Silahlı Kuvvetleri'nin kullandığı yazılımların, Azerbaycan'da da kullanılması için çalışmalara başladıklarını ve çalışmaların kısa sürede tamamlanacağını bildirdi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

İş Girişim Sermayesi (ISGSY): Şirketin iştiraklerinden TatilBudur Seyahat Acenteliği ve Turizm A.Ş. (Tatilbudur)'nin ödenmiş sermayesinin 800 bin TL'den 10mn TL'ye artırılması planına ilişkin olarak; Şirketin söz konusu sermaye artırımına Tatilbudur'da sahip olduğu payları oranında 3.7mn TL tutar ile iştirak etmesi konusunda Genel Müdürlüğün yetkili kılınmasına karar verilmiştir. Tatilbudur'un yapılacak ilk Genel Kurul Toplantısında konu görüşülecek olup, konu hakkında kamuoyu ayrıca bilgilendirilecektir.

Netaş Telekomünikasyon (NETAS): Şirket, Türk Telekomünikasyon A.Ş. (Türk Telekom) ile imzalanan WiFi-5 Home Gateway Çerçeve Tedarik Sözleşmesi kapsamında; Türk Telekom'dan akıllı ev teknolojileri için yüksek hız ve performansta kablosuz internet bağlantısı sunan WiFi-5 destekli fiber modem tedariği için 1,5mn USD tutarında sipariş almıştır.

Plastikkart A.Ş (PKART): Şirket tarafından ikinci çeyrek faaliyet raporunda yer alan 2 adet yonga yerleştirme makine yatırımının, fizibilite çalışmaları ve piyasa araştırmalarının tamamlanmasının ardından gerçekleştirilmesine karar verildiği açıklanmıştır. 6 ay içinde tamamlanması hedeflenen yatırım büyüklüğünün tahmini olarak 950bin EUR olacağı ve Yatırım Teşvik Belgesi sürecinin olumlu sonuçlanması neticesinde Şirket'in,  7 yıl SGK işveren prim destek hissesi, %80 vergi indirim oranı , %40 yatırım katkı oranı desteklerinin yansıra KDV istisnası ve Gümrük Vergisi muafiyeti de elde edeceği paylaşılmıştır.

Ral Yatırım Holding (RALYH): Şirketin Bağlı Ortaklıklarından Ral Enerji Anonim Şirketi'nin Yönetim Kurulu 07.09.2022 tarinde (bugün) toplanarak, 5mn TL olan mevcut sermayesini 15mn TL artırılarak 20mn TL'ye çıkarılmasına ve 09.09.2022 tarinde Olağanüstü Genel Kurul yapılarak tescilinine oybirliği ile karar verilmiştir.

Seyitler Kimya (SEYKM), Girişim Elektrik Sanayi (GESAN): Şirket, Manisa İli Turgutlu İlçesinde bulunan tesislerine, Lisanssız Elektrik Üretim Yönetmeliği'nin 51.ci maddesi kapsamında Çatı Öztüketim Güneş Enerjisi Santrali Anahtar Teslim Projesiiçin Girişim Elektrik Taahhüt Ve Ticaret A.Ş. (GESAN)tarafından verilen teklif tutarında ilgili firma ile mutabık kalınmış olup, sözleşme karşılıklı olarak imzalanmıştır. Sözleşme bedeli vergiler hariç 510 bin USD'dir.

Yeo Teknoloji (YEOTK): Şirket, İstanbul Enerji Sanayi Ve Ticaret Anonim Şirketi tarafından düzenlenen ''154 kv Şalt Tesisi 2'nci Faz'' ihalesinde, vergiler hariç 3,8mn TL bedelle en iyi teklifi vermiş olup sözleşmeye davet yazısı almıştır.
      

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 70 milyar TL'lik (%13'ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı olarak 321 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün %3,35 seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %3,25-%3,36 bandında hareketin ardından %3,26 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta 25 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 65 baz puana varan düşüşler görüldü. 

GÜNLÜK ÖZET PİYASA VERİLERİ

Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı