Yurt dışı piyasalar gerek sıkı para politikasına yönelik endişeler gerekse Avrupa’daki enerji krizi nedeniyle kırılgan bir görünüm sergilerken içeride ise uzun süredir olduğu gibi çok farklı bir tablo ile karşı karşıyayız. Ağustos ayında %20’nin üzerinde değer kazanan BIST-100 endeksinin Eylül ayındaki kazanımı ise şimdiden %6’ya ulaşmış durumda. Yurt dışındaki zayıflık Borsa İstanbul’u limitleyebilecek bir zemin yaratsa da hisse senetlerine yönelimin güçlü olması ve kritik seviyelerin geride bırakılması düzeltme riskine rağmen yukarı yönlü hareket alanının korunmasını sağlıyor. Makroekonomik veri tarafında ise Ağustos ayında TÜFE %2 olan piyasa beklentisinin altında %1,46 oranında artış gösterdi. Böylece yıllık enflasyon %79,6 seviyesinden %80,2 seviyesine yükselmiş oldu. Genel piyasa beklentisi enflasyonun yılın son çeyreğine kadar %80’in üzerinde kalacağı, son çeyrekte ise özellikle Aralık ayındaki güçlü baz etkisinin desteği ile yılı %70 civarında kapatacağı yönünde. Hatırlanacağı gibi hafta sonu açıklanan OVP’de ise yıl sonu enflasyon tahmini %65 olarak belirtilmişti. ABD’de ise bugün ISM hizmet endeksi açıklanacak önceki ay 56,7 değerini alan endeksin bir miktar gerilemesi beklense de 55,4 ile büyümeyi daralmadan ayıran 50 seviyesinin belirgin şekilde üzerinde kalacağı tahmin ediliyor. Sıkı para politikalarına ilişkin endişelerin yoğun olduğunu düşünürsek beklentilerden çok daha güçlü olması durumunda verilerin risk iştahını daraltma riski taşıdığını göz önünde bulundurmak gerekir. TL: Ağustos ayı enflasyon rakamlarına önemli bir tepki vermeyen TL haftaya genel hatlarıyla sakin bir seyir ile başlarken hafta sonu açıklanan OVP’nin de anlamlı etki yaratmadığını gördük. USD/TL kurunun 18,20 seviyesinin üzerine belirgin şekilde yerleştiği içinde bulunduğumuz dönemde enflasyonun ortaya koyduğu tablonun ve giderek derinleşen negatif reel faizin TL açısından şartları zorlaştırmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Kaldı ki TCMB yüksek enflasyona rağmen faiz oranlarında artırımı düşünmezken ECB ve Fed’in ise politika faizinde ay içinde 75 baz puanlık artırımlar yapma ihtimali yüksek. Dolayısıyla para politikası tarafında TL’nin güçlü bir destekten yoksun kaldığını söyleyebiliriz. Borsa İstanbul: Yakaladığı güçlü momentumu bankacılık sektörü öncülüğünde sürdüren BIST-100 endeksi yukarı yönlü eğilimini koruyor. Bu kapsamda Cuma günü ABD istihdam rakamları sonrasında yurt dışından pozitif ayrışan ve kritik teknik seviyeleri rahat şekilde geride bırakan endeks yükselişini yeni haftaya da taşıyarak başladı. Endeksin 3250 ve 3290 dirençlerini de rahat şekilde kırmasını oldukça dikkat çekici buluyoruz. Kazanımların korunması durumda teknik görünüm endeksin önündeki sonraki hedefin 3500 puan olduğuna işaret ediyor. BIST-30 Ağustos vadeli Viop kontratı Günü 3869 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 3842, 3811, 3784 ve 3753 destek olarak izlenebilir. 3897, 3928, 3955 ve 3986 ise direnç noktalarını oluşturuyor. USD/TL Ağustos vadeli Viop kontratı Günü 18.5903 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında 18.4975, 18.423, 18.3115 ve 18.1815 destek olarak izlenebilir. 18.6835, 18.7575, 18.869 ve 18.9995 ise direnç noktalarını oluşturuyor. Kaynak ÜNLÜ & Co Hibya Haber Ajansı